明日主题前瞻太空算力处于技术突破与产业布局的关键窗口期|铜箔|锂电|基材|材料|pcb|mlcc|技术壁垒
【热点导读】
太空算力处于技术突破与产业布局的关键窗口期
双重景气共振，铜箔行业或迎量价齐升机遇
AI数据中心建设带动需求，光通信产品订单火爆
字节跳动AI Agent平台正式上线3.0全新版本
高盛称MLCC已成为AI服务器物料清单第三大成本项
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太空算力处于技术突破与产业布局的关键窗口期
据报道，近段时间，各地太空算力领域动作不断，产业加快发展。工业和信息化部也表示，支持开展太空算力技术前瞻性研究，有序推动太空算力产业发展。当前，太空算力处于技术突破与产业布局的关键窗口期。
华福证券指出，太空算力是高算力时代“终极”解决方案，1-N产业化进程全面提速。从行业发展来看，发射、组网等环节先于运营服务，因此上游制造、发射、载荷等环节的营收和利润兑现节奏通常比下游平台更早。上游制造与材料环节最先受益，高价值载荷与核心器件有望同步迎来景气提升。
上市公司中，铂力特表示，“梁溪星座”是由我国无锡市梁溪区与成都国星宇航联合推进的太空计算星座项目，公司和国星宇航有合作。鸿远电子积极参与商业航天领域整机单位关于瓷介电容器和滤波器相关标准的制定与评审工作，开展相关客户走访以深化合作对接，已占据一定的市场份额。
双重景气共振，铜箔行业或迎量价齐升机遇
铜箔是电子信息与新能源产业的核心基础材料，下游分为锂电铜箔（产能占比59%）与PCB铜箔（占比41%）。机构指出，当前行业双重景气共振——锂电铜箔周期触底回升，盈利拐点确立；PCB铜箔受AI浪潮驱动，高端HVLP供需持续紧张，铜箔行业迎来量价齐升的战略性机遇。
华西证券研报表示，随着AI技术要求升级，高端电子铜箔进入放量周期，随着产品验证、产能布局的持续推进，国内厂商抓住国产化机遇，有望于今年开始进入量利双升阶段。此外，铜箔重资产属性+现金流占用较大，导致产能扩张有限。随着国内锂电池产业链即将进入下半年的传统旺季，需求上行叠加产能供应紧张，电子铜箔占用产能进一步加剧产能紧张程度，推动锂电铜箔价格有望实现持续的上涨。在电子铜箔高盈利优势+加工费上涨+锂电铜箔极薄产品占比提升的共振下，铜箔厂商盈利能力有望增强。
上市公司中，铜冠铜箔作为中国电子材料行业协会电子铜箔材料分会理事长单位，公司在行业内具有较高的行业地位和知名度，积累了一大批下游行业龙头企业客户。公司坚持PCB铜箔+锂电池铜箔“双轮”驱动发展模式，积极推进先进工艺研发和产品升级工作。嘉元科技在电子电路铜箔领域，公司目前有高频高速电路用（RTF）铜箔、高密度互连（HDI）铜箔、甚低轮廓（HVLP）、载体铜箔（DTH）及特种功能铜箔等高端应用产品。
AI数据中心建设带动需求，光通信产品订单火爆
英伟达CEO黄仁勋在Computex大会的英伟达媒体见面会上表示，尽管供应受限，但公司有足够产能满足AI市场对CPU和GPU的强劲需求。
开源证券研报指出，COMPUTEX大会或深度催化光通信&液冷散热。据媒体报道，眼下，国产光通信产品订单火爆，走俏国际市场，呈现量价齐升的景气态势，多家企业出口订单已排到2028年。华工科技旗下华工正源数通产品线副总经理吴凯告诉记者，公司海外订单已经排到2027年，部分客户甚至开始谈2028年的需求。受访人士表示，当前全球AI数据中心大规模建设，直接带动高端光通信产品需求爆发，成为本轮出口增长的主导力量。
上市公司中，新能泰山控股子公司鲁能泰山曲阜电缆有限公司现生产的光缆产品主要为光纤复合架空地线、全介质自承式光缆、常规层绞式通信光缆、矿用光缆等产品,其光缆产品可以应用到光通讯以及算力服务相关产业。中富电路在AI数据中心一次、二次、三次电源及光模块均有布局。
字节跳动AI Agent平台正式上线3.0全新版本
据媒体报道，字节跳动旗下AI Agent平台扣子（Coze）3.0全新版本正式上线。据了解，扣子3.0全新版本支持多人多Agent协作、金融、自媒体、医疗、法律、科研等行业技能包，以及一键加载、多端同步等。同时，Claude Code、Codex CLI、Openclaw等可一键接入。
浙商证券分析师冯翠婷表示，2026年AI Agent技术演进及商业化进入新拐点。OpenClaw反映AIAgent技术演进，Agent技术范式从“自动化”走向“自主性”，更为智能的Agent扮演角色或从聊天陪伴升级到实质化的自动化助手。商业化方面，B端路径较为清晰、渗透进一步提升、使用者更加重视投入产出比，C端各科技巨头已进入抢夺入口的白热化阶段。
公司方面，索辰科技的物理AI聚焦于多物理场仿真、物理规律驱动的智能体训练及行业级应用，面向新能源电池、具身智能、低空经济等领域的虚拟训练，具备自主可控、安全可定制等优势。通过持续的技术创新与战略布局，公司在物理AI领域建立了先发优势，形成了从核心算法、平台架构到行业应用的全链条技术体系，为客户提供全面、高效、智能的工程仿真解决方案。天娱数科自研的天星大模型、智者千问大模型、智慧广告大模型及Behavision空间智能大模型以及文生视频等生成式人工智能算法已全部通过中央网信办备案，依托技术优势，面向多元场景打造了多个高效协同的AI智能体。
高盛称MLCC已成为AI服务器物料清单第三大成本项
据媒体报道，高盛分析师Nelson Armbrust在一份近期研报中指出，在当前的AI服务器物料清单成本构成中，MLCC已赫然上升为第三大成本项，仅次于GPU和存储芯片。在竞争格局方面，针对AI服务器中紧邻GPU/ASIC的“低压高容量”MLCC，技术迭代正朝着“在极端受限的PCB板空间内实现极致微型化与超高容值”的双重维度演进，准入门槛大幅抬升。
中商产业研究院分析师预测，得益于新能源汽车、AI服务器、5G通信及高端消费电子等下游需求的持续拉动，全球MLCC市场在2026年至2030年间将保持强劲增长，从257.3亿美元扩大至478.8亿美元，年复合增长速度较快。中信证券研报称，MLCC在服务器、光模块有广泛应用，受益服务器功率提升、垂直供电、800V等升级有望迎量价齐升机遇。当前受益AI需求景气，MLCC行业正进入新一轮涨价、景气上行周期，看好本土厂商乘风发展并顺势加速服务器、车规等高规格产品突破。
公司方面，双星新材在光学膜领域涵盖光学基材和光学级膜片两大品类，包括离保基材、光学膜基材、MLCC离型膜基材等。风华高科核心产品MLCC和片式电阻器被评为“国家级制造业单项冠军产品”，在市场中占据重要地位。